Theo điều tra dân số năm 2010 từ chính phủ liên bang Malaysia, đảo Penang có dân số 722.384 người, chiếm khoảng 46% tổng dân số của Penang..[1] Hòn đảo này có dân số chủ yếu là người Trung Quốc, bao gồm cả người Peranakans; hơn 53% dân số của hòn đảo là người gốc Trung Quốc. Các Bumiputeras, bao gồm cả người Mã Lai và các bộ tộc bản địa Đông Malaysia như Dayaks và Kadazans, chiếm gần 32% dân số của hòn đảo. Dân tộc Ấn Độ chiếm 9% dân số của đảo Penang. Đây là những cộng đồng nhỏ, nhưng nổi bật, Á-Âu và Xiêm. [22] Đặc biệt, hầu hết gần 1.500 người Á Âu vẫn tập trung tại khu ngoại ô Pulau Tikus.[22] In particular, most of the nearly 1,500 Eurasians remain concentrated at the Pulau Tikus suburb.[23][24]

George Town hiện đang có một số lượng người nước ngoài đáng kể, nhiều người trong số họ đã chọn nghỉ hưu ở Penang như là một phần của chương trình My Second Home của Malaysia. Trong những năm gần đây, George Town đã được công nhận là một trong những thành phố tốt nhất để nghỉ hưu trong khu vực Đông Nam Á, theo báo cáo của CNN và Forbes. Người nước ngoài đã hình thành gần 6% dân số của đảo Penang vào năm 2010, và tập trung quanh các vùng ngoại ô phía bắc của George Town như Tanjung Bungah và Batu Ferringhi.